目前整個影視行業保持著每年30%的高速增長，也引得資金紛紛涌向影視行業進行投資。影視行業畢竟屬于高風險高收益的行業，對于基金管理人的影視行業的背景素養要求還是挺高的，截止至目前，在中國基金業協會上備案的影視私募基金有232家，能夠賺到錢的也就10%左右。所以在投資之前還是有必要了解一下影視基金是如何操作的。

1.影視基金的投資體系

    影視基金運也分為”募投管退”四個方面，即資金的募集，項目的投資，基金的管理和基金的退出。在實際運作中，也有項目評審委員會、風險管理委員會、投資決策委員會、專家顧問委員會和投資咨詢委員會。其中，專家顧問委員會提供建議，投資咨詢委員會提供信息咨詢服務。

2．資金可以進入的三個階段

    1）劇本的階段：從劇本的故事情節、劇本的質量，來判斷能否被市場接受，決定是否投資；

    2）制片的階段：當導演、演員、制片的陣容確定后，可以通過判斷陣容的經驗、能力來決定是否投資；

    3）宣傳發行階段：這是當整個項目結束后能提前收回投資款的階段，目前比較厲害的宣發團隊有光線、萬達、恒業等。幾年前大家都在投宣發階段，因為能第一波回款，但目前很多好的片子在這個階段已經進不去了，很多大公司會直接承包宣發的成本。

3.選擇項目的四個角度

    在影視投資的過程中，需要選擇優質的影視項目進行投資，選擇最安全、最成熟的階段進行投資。如果項目連劇本都還沒有弄好，那周期一定非常長，收益一定無法達到預期；同時對于演員檔期的敲定要做好準備工作。總體來說，可以從以下四個角度篩選項目：

    1）以營銷的角度看待項目：需要看項目是否被大眾接受、票房是不是好。

    2）以發行的角度挑選項目：需要看項目的發行團隊，宣發的運作情況怎樣，以往歷史業績怎樣等。從發行的角度能夠優先評估項目的盈利空間，并提前做好所投資金的回收計劃。

    3）以制片的角度評審項目：需要看項目的制片人、導演、主創、演員陣容，導演和演員非常重要，同時制片主任也很重要，需要把控項目的流程、控制制片的投資和預算，如果沒有好的制片主任，項目很容易超預算。

    4）以專業的角度執行投資：需要采用規范的流程，重視投資的時間成本、提高資金使用率，這需要有一個專業的基金操盤人，控制好不同項目的進度，從而提高投資者的年化收益率。

4.對于影視項目的評估

    一般分為A、B、C、D、E五類。A類為特別棒，此類影視項目已經拍攝完畢，并被某些視頻媒體買入，演員有發展市場，受觀眾歡迎程度高；B類為不錯，演員吸引人但故事一般或情節豐富但演員陣容一般；C類為還行，有資金可以考慮投資，沒有資金可以觀察；D類為觀察看，此類影視項目觀察起來還可以，但是風險點不明，因此要經過一段時間觀察，如果無法經過考核則放棄；E類則是觀察后演員和故事都不合適而且風險很大的一類，是不可以投資的。

5．風險控制的方式

    1）組合式投資：基金可以采取組合式投資多個影視劇項目，以此降低單個項目對基金整體收益的影響；

    2）投資成熟項目：包括即將開拍及已拍攝完畢的項目，有效降低項目研發、籌備期的不確定性，縮短投資周期，降低投資周期過長所可能引發的行業系統性風險及不可預知的風險；

    3）嚴格的資金監管措施：基金運營過程中，接受托管銀行的監督，確保投資資金合理使用；投后管理過程中，以設立共管賬戶、項目公司等方式監管所投資金的狀態，在影視作品發行過程中監管資金的回收，以確保投資收入能夠及時足額收回。

    4）預算超支控制：在基金與制片方簽署的投資協議中將明確約定“因非不可抗力因素導致項目預算超支的，由制片方承擔超支部分費用，基金所占項目收益權比例不變”

    5）明確退出方式：嚴格按照投資原則進行決策，要求所投項目須具備明確的退出方式

    6）嚴謹的投資涉及和交易條款或對賭條款：確保己方在項目銷售不盡如人意的條件下，仍能主動管控現金回款并獲得投資收益。